华安证券在最新的策略报告中指出，当前A股市场正经历一轮良性调整，调整幅度和持续时间已接近历史可比情形的下限，市场韧性显现，回调为投资者提供了重新布局的良好时机。从宏观层面看，成长风格已进入第一阶段向第二阶段的切换期，调整幅度已超过历史平均值的一半，预计仍有约0.5至1个月的调整空间，随后有望迎来新一轮的上行动力。

　　报告强调，三季报即将在本月底全部披露，AI产业基建需求仍保持高速增长，预计成长板块业绩将继续保持强势，这将为市场提供业绩支撑，推动估值从估值驱动向业绩驱动的转变。与此同时，外部扰动因素逐渐减弱，政策层面的积极定调进一步提升了市场风险偏好，为后续的资金流入创造了有利环境。

　　华安策略团队指出，历史数据显示，良性调整期的持续时间通常在一个月左右，最大调整幅度在10%至20%之间，而当前的调整幅度已逼近历史可比下限，意味着市场跌幅相对有限，具备较强的恢复潜力。在此背景下，投资者不应盲目避险，而应抓住回调提供的增配机会，积极布局下一阶段的成长机会。

　　从行业配置角度看，科技成长板块仍将领跑市场，尤其是具备业绩支撑的细分领域，如人工智能、半导体和新能源等，预计将在后续的行情中继续保持领先。华安策略建议，投资者可以在回调期间适度加仓这些具备业绩增长预期的科技股，以获取更高的潜在收益。

　　此外，报告提到，四中全会即将在10月下旬召开，预计将发布“十五五”规划纲要建议，进一步明确未来五年的经济与产业发展方向，尤其是对新质生产力的重点布局，这将对市场风险偏好形成提振。如果全会明确支持科技创新和产业升级，相关板块将迎来政策红利，进一步提升投资价值。

　　在宏观政策层面，美联储有望在10月底继续降息25个基点，这将为全球流动性提供支撑，间接利好国内资本市场。同时，若中美两国元首在即将举行的APEC峰会期间实现会晤，预计将缓和当前的贸易摩擦，为市场情绪注入正面预期。

　　综合上述因素，华安策略认为，当前的回调不仅是风险的短暂释放，更是布局新一轮科技行情的黄金窗口。投资者应在保持审慎的同时，适度增配具备业绩支撑的成长板块，以把握即将到来的市场上行机会。

　　总体来看，华安证券的最新策略报告为投资者提供了清晰的操作指引：在良性调整接近尾声的阶段，利用回调进行增配，重点关注科技成长及政策受益板块，预计将在后续的市场行情中实现更好的回报。